Korzystanie z opcji na akcje Korzystanie z opcji na akcje oznacza kupowanie akcji zwykłych emitenta w cenie ustalonej przez opcję (cena dotacji), niezależnie od ceny akcji w momencie korzystania z opcji. Aby uzyskać więcej informacji, patrz Informacje o opcjach magazynowych. Wskazówka: Wykonywanie opcji na akcje jest skomplikowaną i czasami skomplikowaną transakcją. Implikacje podatkowe mogą się znacznie różnić. Przed skorzystaniem z opcji na akcje należy skonsultować się z doradcą podatkowym. Wybory przy korzystaniu z opcji na akcje Zazwyczaj masz do wyboru kilka opcji podczas korzystania z dostępnych opcji na akcje: Trzymaj opcje na akcje Jeśli uważasz, że cena akcji będzie rosnąć z czasem, możesz skorzystać z długoterminowego charakteru opcji i poczekać na ćwiczyć je do czasu, aż cena rynkowa akcji emitenta przekroczy cenę subskrypcji i poczujesz, że jesteś gotowy na wykonanie opcji na akcje. Pamiętaj tylko, że opcje na akcje wygasną po pewnym czasie. Opcje na akcje nie mają wartości po wygaśnięciu. Zalety tego podejścia to: yoursquoll opóźnia wszelkie skutki podatkowe, dopóki nie skorzystasz z opcji na akcje i potencjalnej aprecjacji akcji, zwiększając tym samym zyski, gdy je wykonasz. Rozpocznij transakcję ćwiczeń fizycznych (gotówka za towar) Wykonaj opcje na akcje, aby kupić udziały w akcjach firmy, a następnie wstrzymaj akcje. W zależności od rodzaju opcji, może być konieczne zdeponowanie gotówki lub zaciągnięcia pożyczki przy użyciu innych papierów wartościowych na Twoim koncie wierności, jako zabezpieczenia na pokrycie kosztów opcji, prowizji maklerskich oraz wszelkich opłat i podatków (jeśli masz zatwierdzony depozyt zabezpieczający). Zaletami tego podejścia są: korzyści z posiadania akcji w firmie, (w tym wszelkie dywidendy), potencjalny wzrost ceny akcji zwykłych firmy. Rozpocznij transakcję "Wykonuj i sprzedaj do pokrycia" Wykonaj swoje opcje na akcje, aby kupić akcje spółki, a następnie sprzedaj tylko tyle akcji firmy (w tym samym czasie), aby pokryć koszty opcji na akcje, podatki i prowizje maklerskie i opłaty. Przychody z transakcji typu "wykonaj i odbierz do pokrycia" zostaną przeznaczone na akcje. Możesz otrzymać pozostałą kwotę w gotówce. Zaletami tego podejścia są: korzyści z posiadania akcji w firmie, (w tym wszelkie dywidendy), potencjalny wzrost ceny akcji zwykłych firmy. możliwość pokrycia kosztów opcji na akcje, podatków i prowizji maklerskich oraz wszelkich opłat z wpływów ze sprzedaży. Zainicjuj transakcję sprzedaży i sprzedaży (bezgotówkowo) Za pomocą tej transakcji, która jest dostępna tylko od Fidelity, jeśli Twój plan opcji na akcje jest zarządzany przez Fidelity, możesz skorzystać z opcji na akcje, aby kupić akcje spółki i sprzedać nabyte akcje w tym samym czasie. czas bez korzystania z własnej gotówki. Przychody z transakcji typu "wykonaj i sprzedaj" są równe wartości rynkowej akcji minus cena grantu i wymaganej prowizji od podatku i prowizji maklerskiej oraz wszelkich opłat (twój zysk). Zaletami tego podejścia są: gotówka (wpływy z twojego ćwiczenia) możliwość wykorzystania wpływów w celu dywersyfikacji inwestycji w twoim portfelu za pośrednictwem Twojego towarzyszącego konta Fidelity. Wskazówka: poznaj datę wygaśnięcia swoich opcji na akcje. Gdy wygasną, nie mają żadnej wartości. Przykład opcji na akcje motywacyjne Wycena dyskwalifikująca ndash Akcje sprzedane przed określonym okresem oczekiwania Liczba opcji: 100 Cena prowizji: 10 Wartość rynkowa według wartości godziwej: 50 Wartość godziwa wartości rynkowej przy sprzedaży: 70 Typ transakcji: Wykonaj i przytrzymaj 50 Gdy opcje na akcje 1 stycznia, decydujesz się na wykonanie swoich akcji. Cena akcji wynosi 50. Twoje opcje na akcje kosztują 1000 sztuk (100 opcji na akcje x 10 cena dotacji). Opłacasz koszt opcji na akcje (1000) swojemu pracodawcy i otrzymujesz 100 udziałów na swoim rachunku maklerskim. 1 czerwca cena akcji wynosi 70. Sprzedajesz swoje 100 akcji po aktualnej wartości rynkowej. Kiedy sprzedajesz akcje, które otrzymałeś poprzez transakcję opcji na akcje, musisz: Powiadomić swojego pracodawcę (tworzy to dyskwalifikujące dyspozycje) Płacić zwykły podatek dochodowy od różnicy między ceną dotacji (10) a pełną wartością rynkową w momencie wykonania ćwiczenia ( 50). W tym przykładzie 40 akcji lub 4000. Podatek od zysków kapitałowych od różnicy między pełną wartością rynkową w momencie wykonania (50) a ceną sprzedaży (70). W tym przykładzie 20 akcji lub 2000. Jeśli czekałeś na sprzedaż opcji na akcje przez ponad rok po wykonaniu opcji na akcje i dwa lata po dacie przyznania, zapłaciłbyś zyski kapitałowe, a nie zwykłe dochody, od różnicy między ceną dotacji a ceną sprzedaży. Następne kroki Ćwiczenie bez użycia paska: Dlaczego niewielu ludzi zachowuje udziały Dziennik ACA Scottsdale Wiosna 1998 Elaine s Gill Tom: 7 Wydanie: 1 Strona początkowa: 31-33 ISSN: 10680918 Temat przedmiotu: Opcje na akcje Obrót handlowy Przyrost kapitałowy Kompensacja wykonawcza Nazwy geograficzne: USA Streszczenie: Kiedy nadszedł czas, aby skorzystać z opcji na akcje, większość szeregowych pracowników nie może sobie pozwolić na wypłatę gotówki. Aby uniknąć konieczności zmniejszania oszczędności, większość pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń. Dzięki temu pracownicy, dzięki specjalnemu programowi utworzonemu przez firmę lub brokera, mogą realizować swoje opcje bez nakładów pieniężnych lub wydania aktualnie posiadanych zasobów. Broker pożycza pieniądze, aby skorzystać z opcji bez nakładów pieniężnych lub z zrzeczenia się posiadanych akcji. Broker udzieli pieniędzy na wykonanie pracownikowi, który natychmiast sprzeda wystarczającą ilość akcji, aby pokryć cenę wykonania, podatki i prowizje. Pracownik przechowuje to, co pozostało w gotówce lub magazynie. Jeżeli pracownik zdecyduje się na trzymanie akcji, wszelkie przyszłe zyski są opodatkowane jako zyski kapitałowe, gdy zapasy zostaną ostatecznie sprzedane. Pełny tekst: Copyright AMERICAN COMPENSATION ASSOCIATION Spring 1998 Opcje na akcje stały się ostatnio popularne. Chociaż istnieją już od kilku dziesięcioleci, nigdy nie były tak szeroko stosowane ani tak różnorodne w swoim projekcie i zastosowaniu, jak są dzisiaj. Choć ogólnie zarezerwowane dla kadry kierowniczej, wiele firm oferuje obecnie opcje na akcje wszystkim pracownikom. Praktycznie wszystkie firmy z listy Fortune 1000 wydają opcje na akcje i wiele korporacji, w tym General Mills Inc. Procter Gamble. Du Pont Co. PepsiCo i Kimberly-Clark mają szerokie plany opcji na akcje. Ostatnie badanie Williama M. Mercera wykazało, że 30 procent największych amerykańskich firm ustanowiło szeroko zakrojone programy opcji na akcje. Jaka jest przyczyna oferowania opcji na akcje wszystkim pracownikom, od kadry kierowniczej do rangi i pliku Najpopularniejszym powodem wydaje się być skłonienie pracowników do myślenia jako właściciele. Istnieją jednak inne powody, które podkreślają powiązanie majątku pracowników bezpośrednio z akcjonariuszami i motywowanie pracowników do zwiększania wartości dla akcjonariuszy. Jednym z najlepszych sposobów na zwiększenie wartości dla akcjonariuszy jest uczynienie każdego pracownika akcjonariuszem. Efekt ten można osiągnąć dzięki dotacjom na opcje na akcje. Większość szeregowych pracowników i wielu menedżerów nie może sobie pozwolić na wypłatę gotówki, gdy przyjdzie czas na skorzystanie z opcji na akcje. Potrzebują gotówki, aby pokryć zarówno cenę akcji, jak i podatki, gdy wykonują nie kwalifikowane opcje na akcje. Ponadto, wielu pracowników nie ma dużej osobistej rezerwy zasobów firmy, aby wykorzystać ją jako zapłatę za przyznanie opcji na akcje, gdy nadejdzie czas na wykonanie. Jest to powszechnie określane jako czas na ćwiczenia zapasów. Aby uniknąć konieczności zmniejszania oszczędności, większość pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń. Dzięki temu pracownicy, dzięki specjalnemu programowi utworzonemu przez firmę lub brokera, mogą realizować swoje opcje bez nakładów pieniężnych lub wydania aktualnie posiadanych zasobów. Broker udzieli pieniędzy na wykonanie pracownikowi, który natychmiast sprzeda wystarczającą ilość akcji, aby pokryć cenę wykonania, podatki i prowizje. Pracownik przechowuje to, co pozostało w gotówce lub magazynie. Jeżeli pracownik zdecyduje się na trzymanie akcji, wszelkie przyszłe zyski są opodatkowane jako zyski kapitałowe, gdy zapasy zostaną ostatecznie sprzedane. Prowizje mogą się różnić w zależności od wielkości realizowanej opcji i przez brokera. Większość firm korzysta z kilku brokerów o ustalonych stawkach prowizyjnych. Przeprowadzone w 1997 r. Badanie projektu planu i administracji przez firmę Deloitte Touche LLP wykazało, że 76% firm posiadających programy opcji na akcje ma program sprzedaży bez środków pieniężnych w ramach programu pośrednictwa pracy, a 47% zapewnia akcje zapasów. Cashless stał się najpopularniejszą metodą wykonywania opcji na akcje. Jednak korzystanie z tej metody rodzi pytanie, czy pracownik kiedykolwiek naprawdę posiadał akcje. Przecież zapas został kupiony i sprzedany tego samego dnia. W 1996 r. Przeprowadzone przez dwóch współpracujących profesorów księgowych, Steven Huddart z Duke University i Mark Lang z University of North Carolina w Chapel Hill, odkryli, że dwie trzecie aktywności fizycznej pracowników niższego szczebla miało miejsce zaledwie sześć miesięcy po tym, jak zostali opcje były w pieniądzach. Kierownictwo wyższego szczebla wykonało połowę tej stawki. Dziewięćdziesiąt procent pracowników w badaniu sprzedawało swoje zapasy natychmiast po ćwiczeniach, korzystając z ćwiczeń bezgotówkowych. Ready Cash Temptation Jednym z powodów, dla których opcje są tak popularne, jest fakt, że po początkowym okresie nabywania uprawnień lub okresu przetrzymywania można je łatwo przekształcić w gotówkę, oferując perspektywę i niebezpieczeństwo natychmiastowej satysfakcji. Często okazuje się to kuszące dla osób, które postrzegają opcje jako szybkie źródło pieniędzy, a nie jako długoterminowy twórca aktywów. Dla kontrastu, pracownicy widzą plany 401 (k) jako konta oszczędnościowe z powodu ograniczeń planowych i zobowiązań podatkowych. Dla wielu firm szybki zwrot opcji częściowo pogarsza pierwotny cel, jakim jest skłonienie pracowników do myślenia jako właściciele. Czy wycofałbyś się ze swojego biznesu przy pierwszych oznakach spadku lub po osiągnięciu określonej kwoty zysku, mimo że istnieje duża szansa na ciągłą rentowność. Po tym wszystkim, gdy pracownicy skorzystali ze wszystkich opcji, są znacznie mniej podatni na być zaniepokojonym ceną akcji i wartością dla akcjonariuszy. Wiele firm wydłużyło okresy nabywania uprawnień, więc pracownicy będą mieli długoterminowy pogląd na zwiększenie wartości dla akcjonariuszy. W celu zwiększenia akcjonariatu pracowniczego, niektóre firmy wymagały od kierownictwa wyższego szczebla spełnienia określonych wytycznych dotyczących posiadania akcji, aby zwiększyć ich stan posiadania. Najpopularniejszym rodzajem opcji wystawianym przez firmy jest nieklasyfikowana opcja na akcje, która nie oferuje korzystnego traktowania podatkowego w momencie wykonywania. Według ankiety Deloitte Touche, 92 procent ankietowanych firm wydaje nie kwalifikowane opcje na akcje. Ponieważ zysk jest opodatkowany jako zwykły dochód przy wykonywaniu, nie ma zachęt dla pracowników do zakupu akcji i utrzymania go, ponieważ podatki są takie same niezależnie od rodzaju ćwiczeń. Opcje motywacyjne (ang. Incentive stock options - ISO) stanowią zachętę do utrzymywania zapasów, aby kwalifikować się do korzystnego traktowania podatkowego. Przy sprzedaży akcji, podwyższona wartość jest opodatkowana według niższych zysków kapitałowych w wysokości 28 procent, jeśli akcje są przechowywane przez rok lub 20 procent, jeśli są przechowywane przez 18 miesięcy. Wiele firm nie wydaje certyfikatów ISO, ponieważ wielu pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń, które zasadniczo zmieniają ISO w nieskwalifikowane opcje na akcje ze względu na natychmiastową sprzedaż. Większość ISO wydano wśród nowszych, zaawansowanych technologicznie firm, które koncentrują się przede wszystkim na rozwijaniu działalności. Większość pracowników nie zna rynku i nigdy wcześniej nie kupiła ani nie sprzedała zapasów. Firmy szkolą swoich pracowników, jak uzyskać jak najwięcej z dostępnych opcji i wartości akcji po zakończeniu ćwiczeń. Firmy te oceniają również efekt rozmycia, jaki mają duże stypendia na akcje na wartość dla akcjonariuszy, gdy pracownicy korzystają z bezgotówkowych ćwiczeń. Niektóre firmy zaczęły przeładowywać lub przyznawać nowe opcje na akcje w kwocie wykonywanej po bieżącej cenie, jeśli pracownicy zatrzymają zapasy po ich wykonaniu. Strategie te stanowią duże wyzwanie, gdy wielu pracowników wciąż zmaga się z inwestowaniem oszczędności emerytalnych w ramach planów 401 (k). Chociaż żadna firma nie chce kłopotów z udzielaniem porad finansowych, wielu z nich idzie cienką linią, oferując poza planowaniem finansowym korzyści dla pracowników. General Motors Corp. inicjuje program szkoleniowy mający na celu edukację kadry kierowniczej w zakresie korzyści płynących z posiadania akcji, w tym stałego wzrostu ceny akcji, dochodu z dywidend oraz możliwego korzystnego traktowania podatkowego. Eli Lilly Co. przypisuje dużą część sukcesu nowego programu opcji ogólnych GlobalShares, koncentrując się na prostym, wygodnym procesie ćwiczeń. Podobnie jak inne korporacje z szeroko zakrojonymi programami, Eli Lilly zdał sobie sprawę z tego, jak ważne jest, aby pracownicy mieli szybki i łatwy dostęp, jeśli chcą skorzystać z dostępnych opcji. W przypadku General Motors i Eli Lilly większość opcji jest wykonywana bezgotówkowo. Nie wystarczy, aby właściciele akcji byli zatrudnieni przez określony czas. Firmy muszą stworzyć środowisko, które pozwoli ludziom działać jako właściciele. Najczęściej jest to osobista decyzja pracowników, aby wziąć pieniądze i uciekać. Wiele gotów na zakup domu, zapłacić czesne lub uzyskać natychmiastowy, dodatni przepływ gotówki. Inni pracownicy ustalają cele i decydują, że będą wykonywać ćwiczenia po określonej cenie. Kiedy cena akcji zaczyna spadać, wielu pracowników wpada w panikę na myśl o stracie pieniędzy i ratowaniu za pomocą bezgotówkowego ćwiczenia. Wygląda na to, że pracownicy zamienili programy opcji na akcje w programy gotówkowe, a firmy pomagały oferując bezgotówkowe ćwiczenia. Jednak pracownicy nie mogą korzystać z opcji na akcje, chyba że cena akcji wzrośnie w okresie obowiązywania dotacji. Ponadto, jeśli pracownicy muszą płacić za swoje udziały początkowo za pośrednictwem gotówki lub akcji, może to nie być postrzegane jako prawdziwa korzyść. Wzrost cen akcji przynosi korzyść korporacji, pracownikom i akcjonariuszom. Opcje na akcje: Dostosuj osobisty sukces finansowy pracowników do sukcesu firmy. Uznanie pracowników kontynuujących wkład w działalność. Zwiększ udział pracowników w sukcesie korporacji. Jednocześnie opcje na akcje mogą codziennie podnosić świadomość pracowników na temat kursu akcji spółki. Kiedy Chemical Banking Corp. wydało swoje sukcesy, sprawdzenie cytatu w gazecie stało się rytuałem wczesnym rankiem dla niektórych pracowników. Wraz ze wzrostem ceny akcji wzrosły ich podekscytowanie. To niektóre z powodów, dla których firmy nadal udzielają opcji na akcje wraz z ćwiczeniami bezgotówkowymi. Nota autora Elaine S. Gill jest starszym administratorem ogólnoświatowej kadry kierowniczej General Motors Corp. s. Jest odpowiedzialna za pomoc największemu na świecie producentowi samochodów z pełną strategią i rozwojem wykonawczym. Odgrywa zasadniczą rolę w rozwoju różnych aspektów wynagrodzeń dla kadry kierowniczej, w tym długoterminowych zachęt, rocznych zachęt, wynagrodzenia podstawowego i świadczeń. Specjalizuje się w rekrutacji wykonawczej, kadrach, stosunkach przemysłowych, produkcji, inżynierii mechanicznej i przemysłowej. Ona posiada B. S. w inżynierii przemysłowej z North Carolina AT State University i M. S. w zarządzaniu z Kettering University. Steven Huddart Smeal College of Business, Penn State University, University Park, PA 16802-3603 USA (814) 865-0041 (814) 863-8393 fax huddartpsu. edu vCard Strona główna Previous Next Huddart Mapa strony personal. psu. edusjh11InTheNewsACA1.shtml was ostatnio aktualizowana, piątek, 16 grudnia 2018 r. Dzisiaj jest Wt, 7 marca 2017 r. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie materiały są następujące: Prawa autorskie copy9995-2018 Steven Huddart. Wszelkie prawa zastrzeżone. Podstawa prawna (Część 6): Metody ćwiczeń Wykonywanie opcji na akcje nie powinno być zdarzeniem pasywnym, które ma miejsce po upływie określonego czasu. To raczej jak gra w karty: jeśli twoje gry są strategiczne, prawdopodobnie będziesz wiedział, kiedy je trzymać i kiedy je spasować. Należy rozważyć wiele alternatyw i kompromisów. Ale, jak zawsze, zasady, wymagania i przepisy regulują ten obszar i od tego zaczynamy. Ogólne zasady i wymagania To jak gra kartami: ze strategią, będziesz wiedzieć, kiedy je trzymać i kiedy je spasować. Będziesz mógł skorzystać z opcji i nabyć akcje dopiero po nabyciu opcji, jak wyjaśniono w drugim artykule z tej serii. Wyjątkiem od tego wymogu są firmy sprzed pierwszej oferty publicznej, które zezwalają na odwrotne nabywanie uprawnień (czasami nazywane wczesnym ćwiczeniem). Po zakupieniu opcji możesz nabyć akcje spółki po cenie opcji w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Ale ćwiczenia, a także sprzedaż, mogą być zabronione podczas przerw w dostawie prądu lub dozwolone tylko w okresach okien. Polityka firmy musi być ściśle przestrzegana, podobnie jak federalne i stanowe przepisy dotyczące papierów wartościowych. Posiadacze opcji odpowiadają za bieżące regulacje dotyczące wykorzystywania informacji wewnętrznych. Programy opcji na akcje zwykle nie ograniczają liczby możliwości skorzystania z opcji nabytych w ciągu jednego roku. Czasami jednak firmy nakładają minimalne ilości opcji, które mogą być wykonywane jednocześnie, w celu utrzymania kosztów administracyjnych. (Minimum zazwyczaj wynosi 100 opcji.) Wskazówka: Skontaktuj się z administratorem planu akcji lub radcą prawnym firmy, aby upewnić się, że spełniasz wszystkie wymagania, zanim skorzystasz z jakichkolwiek opcji. Kierownictwo wyższego szczebla również musi spełniać wymogi SEC zgodnie z art. 144 i ust. 16. Może zaistnieć potrzeba wyczyszczenia transakcji u specjalisty ds. Zgodności lub z doradcą korporacyjnym. Jaka metoda będzie używana Firmy mają swobodę wyboru sposobu prowadzenia ćwiczeń. Najczęstszymi sposobami na ćwiczenia są: płacenie za udziały gotówką, przeprowadzanie ćwiczenia bezgotówkowego i zamiana zapasów, które już posiadasz (zobacz także powiązane FAQ). Gdy NQSO są realizowane z gotówką lub akcjami giełdowymi, wiele firm pozwala na wykorzystanie akcji spółki w celu pokrycia należnych podatków potrącanych u źródła. Każda firma określi, czy nowo wykupione lub posiadane akcje mogą zostać użyte w swapie giełdowym. Najczęstszymi metodami ćwiczeń są gotówka, ćwiczenia bezgotówkowe i wymiana akcji. Dwie inne metody ćwiczeń można zaobserwować w prywatnych firmach. Ćwiczenie za pomocą weksla może być oferowane w miejsce bezgotówkowych ćwiczeń w dniu sprzedaży. Ponieważ zasoby prywatnych firm są niezarejestrowane, nie istnieje rynek handlowy, co uniemożliwia dokonywanie bezgotówkowych operacji. Firmy korzystające z opcji pre-IPO, które zezwalają na odwrotne nabywanie uprawnień, mogą oferować pożyczki na finansowanie wcześniejszych ćwiczeń. Ta praktyka umożliwia pracownikom rozpoczęcie okresu przetrzymywania w celu opodatkowania zysków kapitałowych. Wskazówka: upewnij się, że wiesz, jakie metody ćwiczeń pozwalają na to Twoja firma, i poznaj konsekwencje podatkowe omówione w trzecim, czwartym i piątym artykule z tej serii. Sprawdź dokumenty planu zapasów dla każdej opcji przyznania opcji na akcje i wypełnij niezbędne dokumenty przed datą, kiedy zamierzasz ćwiczyć. Zapytaj administratora planu giełdowego (lub odpowiednią osobę) o procedury ćwiczeń dla każdej metody. Nie wszystkie firmy mogą mieć pisemne procedury. Nabycie akcji po cenie opcji gotówką lub gotówką uzyskaną w wyniku upłynnienia aktywów lub zaciągnięcia pożyczki. Kosztem transakcji jest stopa procentowa pożyczonych pieniędzy lub utrata potencjalnego zysku z pieniędzy wycofanych z innej inwestycji. Pożyczki z tytułu marży mogą być źródłem gotówki. Wskazówka: Pożyczki na marżę i depozyty zabezpieczające mogą być ryzykownym wyborem na niestabilnym rynku akcji. Ryzykujesz wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i przymusowej sprzedaży akcji na twoim koncie depozytowym. Procedury wykonywania gotówki różnią się w zależności od firmy. W większości firm wystarczy wypełnić formularz ćwiczenia i zwrócić go firmie wraz z osobistym czekiem w wysokości ceny wykonania. W przypadku wykonywania nie kwalifikowanych opcji na akcje (NQSO), do kwoty czeku należy dodać podatek u źródła. Cashless ExerciseSame-Day Sale Bezgotówkowe ćwiczenie zapewnia sposób na wykonanie opcji, jeśli nie masz gotówki lub wystarczających akcji do przeprowadzenia zamiany akcji, lub jeśli nie chcesz trzymać akcji. Możesz sprzedać wszystkie udziały za jednym razem lub możesz sprzedać tylko tyle akcji, aby pokryć koszty swoich ćwiczeń w ramach sprzedaży do pokrycia. Jeśli dostępne, bezgotówkowe wykonywanie tego samego dnia jest wyborem większości posiadaczy opcji. Firma brokerska (zazwyczaj wyznaczona przez firmę) tymczasowo przesuwa środki w wysokości ceny wykonania plus powiązane podatki i opłaty maklerskie. Część przychodów ze sprzedaży wraca do firmy, aby zapłacić cenę wykonania, a wraz z NQSO - podatek potrącany u źródła. Po zakończeniu transakcji ćwiczeń nie musisz zostawiać pieniędzy w wyznaczonym przez firmę brokerze. Możesz przenieść przychody ze sprzedaży i zapasy do wybranej firmy inwestycyjnej. Oprócz łagodzenia szczypta gotówki, bezgotówkowa sprzedaż dni roboczych jest wygodnym sposobem na realizację opcji. Zapisy firmy pokazują, że kiedy jest dostępna, większość osób wybierających to proste podejście do ćwiczeń. Alert: Ostrożnie zważ wygodę wykonywania bezgotówkowych działań przed potencjalną utratą aprecjacji sprzedawanych akcji, aby zapłacić za opcje i podatki. Przed wykonaniem ćwiczenia bezgotówkowego sprawdź, ile akcji (nawet wszystkich) chcesz sprzedać w czasie ćwiczeń, aby osiągnąć swoje cele finansowe. Następnie odpowiednio poinformuj brokera. Stock Swap (Stock-For-Stock Exchange) Swap akcji był dostępny w większości planów przez kilka lat jako środek realizacji opcji bez zrzeczenia się własności istniejących akcji lub sprzedaży nowo nabytych udziałów. Obecnie posiadane udziały spółki (wyceniane według ceny rynkowej) są zamieniane na wykonanie jak największej liczby opcji na akcje (wycenionych według ceny opcji). Dzięki wymianie akcyjnej, masz mniej akcji spółki niż w przypadku wykonywania gotówki. Musisz sprawdzić politykę firmy dotyczącą źródeł wcześniej posiadanych akcji. Zazwyczaj udziały te zostały zakupione na otwartym rynku, pozyskane z poprzednich opcji na akcje lub zakupione za pośrednictwem planu nabycia akcji dla pracowników firmy (ESPP). Istnieją komplikacje podatkowe w przypadku korzystania z udziałów ISO i ESPP. Użytkownik może nie być odpowiedzialny za dostarczenie swojemu pracodawcy certyfikatów wymienionej akcji. Wiele planów opcji na akcje pozwala ćwiczyć z posiadanymi już udziałami, w procesie zwanym zaświadczeniem. Wypełniasz oświadczenie o własności i przesyłasz je wraz z dowodem posiadania akcji (np. Kopia certyfikatów giełdowych lub ostatnich oświadczeń maklerskich). Dzięki wymianie akcyjnej, masz mniej akcji spółki niż w przypadku wykonywania gotówki. (Zobacz przykład w następnej części tego artykułu.) Oczekiwania dotyczące przepływu akcji spółki będą szczególnie ważne przy rozważaniu giełdy. Podsumowanie metod ćwiczeń Gotówka wpłacona do wykonania Gotówka otrzymana podczas ćwiczeń Przykłady metod ćwiczeń Te założenia są stosowane we wszystkich następujących przykładach: Przyznane opcje: 100 ISO Opcja (ćwiczenie) cena: 20 na akcję Cena rynkowa na ćwiczenie: 40 na akcję Liczba posiadane dotychczas akcje: 60 ćwiczeń gotówkowych. Płacisz 2000 (20 x 100) za 100 udziałów. Masz już 60 udziałów. Dlatego po ćwiczeniu będziesz właścicielem 160 akcji. Bezgotówkowe ćwiczenia. Nabywca nabył 100 nowych udziałów, co daje łącznie 160 sztuk. Równocześnie sprzedajesz 50 udziałów zrealizowanych opcji, aby pokryć całkowity koszt wykonania (2000 40 50 akcji), pozostawiając 110. Dodatkowe udziały muszą zostać sprzedane, aby zapłacić za brokera oraz, w przypadku korzystania z NQSO, podatek u źródła. Po ćwiczeniu możesz mieć mniej niż 110 udziałów. Giełda papierów wartościowych (Stock-for-exchange). Używasz 50 posiadanych przez ciebie udziałów (2 000 40 50) jako opłatę za ćwiczenie opcji. W zamian za 50 istniejących akcji, gracz wykonuje 100 opcji, uzyskując zysk netto w wysokości 50 nowych akcji spółki. Po ćwiczeniu będziesz właścicielem 110 akcji (60 - 50) 100 110. Procedura wykonywania opcji Po podjęciu decyzji, że Twoja sytuacja finansowa wymaga skorzystania z opcji, musisz postępować zgodnie z procedurami określonymi przez firmę. Kroki będą się różnić, ale będą podobne do podanych poniżej. 1. Wybierz metodę ćwiczenia, która jest dozwolona w ramach konkretnego dotacji i planu zapasów. 2. Określ liczbę opcji do wykonania i zanotuj cenę rynkową, aby określić przybliżone wpływy netto. Sprawdź w swoim planie podstawowym, jak ustalana jest cena rynkowa. 3. Wypełnij formularz ćwiczenia opcji na akcje. Każda metoda ćwiczeń może wymagać oddzielnego formularza. W mniejszych firmach wniosek o wykonanie może zostać złożony w prostym piśmie. 4. Wyślij wypełniony formularz do firmy, administratora planu giełdowego i firmy maklerskiej, którą firma może wymagać od ciebie. Twoja metoda ćwiczeń określi specyfikę. 5. Załóż konto maklerskie i upoważnij brokera do przeprowadzenia sprzedaży akcji, jeśli jest to wymagane. 6. Przechowuj dokładne zapisy dotyczące śledzenia twoich akcji i raportowania podatku dochodowego. Będziesz potrzebował kopii wyciągów z ćwiczeń i formularzy 1099-B od brokera. Czasami pracownicy są zobowiązani lub uprawnieni do korzystania z opcji za pośrednictwem stron internetowych (lub za pośrednictwem systemu telefonicznego IVR) świadczonych przez brokerów lub agentów transferowych. W takich przypadkach kroki 3, 4 i 5 powyżej zostaną wykonane online na tych stronach. Ale nie oczekuj, że wypełnisz wszystkie metody ćwiczeń online: zależy to od każdej firmy. Marilyn Renninger jest dyrektorem ds. Wiedzy w AMG National Trust Bank, wiodącym dostawcy usług doradztwa finansowego dla pracowników korporacyjnych i osób zamożnych. Ten artykuł został opublikowany wyłącznie ze względu na jego zawartość i jakość. Ani Marilyn, ani jej firma nie zrekompensowały nam w zamian za opublikowanie tego artykułu. Treści są dostarczane jako źródło edukacyjne. myStockOptions nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy lub opóźnienia w treści lub jakiekolwiek działania podjęte w oparciu o nie. Kopiowanie Copyright 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions jest zarejestrowanym znakiem handlowym. Prosimy nie kopiować ani nie cytować tych informacji bez wyraźnej zgody myStockOptions. Skontaktuj się z redaktoremmystockoptions, aby uzyskać informacje na temat licencjonowania.4 Powody, dla których warto skorzystać z opcji Opcja kupna to umowa, która daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu 100 udziałów danego aktywa bazowego, płacąc cenę wykonania akcji za dany udział przez ograniczony czas . Podobnie opcja sprzedaży daje prawo do sprzedaży. Koncepcja wydaje się prosta, ale otrzymałem zbyt wiele pytań na ten temat od osób, które mają trudności z uchwyceniem całego obrazu. Mam nadzieję, że ta podstawowa dyskusja zamieni to pojęcie z zagadkowego w oczywisty. Right Vs. Obowiązek Właściciel opcji ma prawo do wykonywania. Jeśli posiadasz opcję, NIE jesteś zobowiązany do wykonania swojego wyboru. Jak się okazuje, istnieją dobre powody, aby nie wykonywać swoich praw jako właściciel opcji. Sprzedaż opcji jest zazwyczaj najlepszym wyborem dla właściciela opcji, który nie chce już utrzymywać pozycji. Sprzedawca opcji ma obowiązki, od których może być zmuszony. Obowiązkiem sprzedawcy połączenia jest dostarczenie 100 akcji po cenie wykonania, ale tylko wtedy, gdy właściciel opcji skorzysta z prawa przed wygaśnięciem opcji. Obowiązkiem sprzedającego put jest zakup 100 akcji po cenie wykonania, ale tylko wtedy, gdy właściciel opcji wykona przed wygaśnięciem opcji. Jeżeli zostanie wezwany do spełnienia warunków umowy opcji przez jej właściciela, sprzedawca opcji musi honorować umowę. W rzeczywistości proces jest zautomatyzowany i gwarantowany. Nie ma możliwości, aby umowa nie była honorowana. Sprzedawca zostaje poinformowany (rano), że ostatniej nocy, gdy rynki zostały zamknięte, transakcja nastąpiła. W ten sposób zapasy znikają z konta sprzedawcy połączenia i są zastępowane odpowiednią ilością gotówki lub zapasów pojawia się na koncie sprzedającego, a pieniądze na zakup tych akcji są usuwane. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Podstawy opcji zakupu.) Kiedy wykonywanie ćwiczeń jest niewłaściwe Ta dyskusja jest łatwiejsza do wykonania, gdy użyjemy przykładu. Przyjmijmy, co następuje: JKLM jest obecnie notowane na poziomie 99,00 Jednorazowo jedna opcja połączenia JKLM Paź 90 Opcja kupna JKLM Oct 90 wyceniona jest na 9.50 Październik wygaśnie za dwa tygodnie Zwiększone ryzyko Korzystanie z tej opcji połączenia przed wygaśnięciem zwiększa ryzyko. Jednak, aby było jeszcze gorzej, nie masz nic do zyskania, aby wziąć na siebie dodatkowe ryzyko. Kiedy masz opcję kupna, możesz ją najbardziej stracić - od dzisiaj nie ma znaczenia, jaką cenę zapłaciłeś, aby kupić tę opcję wcześniej - jest wartość opcji, lub 950. Jeśli zapasy rosną. nadal masz prawo do zapłaty 90 za akcję dla JKLM. Posiadanie udziałów nie jest konieczne, aby czerpać zyski ze wzrostu ceny. Nic nie tracisz, utrzymując opcję połączenia. Jeśli zdecydujesz, że musisz posiadać udziały (zamiast opcji kupna) i ćwiczyć, skutecznie sprzedasz swoją opcję na poziomie zero (ponieważ została wykorzystana) i kupisz akcje po cenie 90 za akcję. Załóżmy, że mija tydzień i firma wydaje nieoczekiwane ogłoszenie. Rynek nie podoba się wiadomościom, a kurs otwiera się do obrotu na 85 i wkrótce spada do 83. To niefortunne. Jeśli posiadasz opcję kupna, stała się prawie bezwartościowa. Twoje konto jest warte o 950 mniej niż tydzień temu. Jeśli jednak skorzystasz z opcji i zasobów własnych, wartość Twojego konta zmniejszyła się o 1600 lub różnicę między 9900 a 8300. Jest to niedopuszczalna strata. Nigdy nie było szansy na skorzystanie z opcji call i mimo, że miałeś pecha, straciłeś dodatkowe 650, ćwicząc. Tak, ćwicząc. Jeśli nadal posiadałeś opcję, lepiej by było. Aby wyjaśnić wszelkie nieporozumienia: Jeśli chcesz osiągnąć swój zysk, możesz wcześniej sprzedać swoją opcję. Decyzja o nie ćwiczeniu NIE zmusiła cię do trzymania się opcji, a następnie poniesienia straty. Ważne jest, aby zrozumieć, że większość osób korzystających z opcji kupna nie chce inwestować w akcje. Zamiast tego wykonują, a następnie sprzedają udziały. Nie ma takiej potrzeby. Po prostu sprzedaj tę opcję. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj Używanie opcji zamiast kapitału.) Dodatkowe prowizje Kiedy sprzedajesz opcję, płacisz prowizję. Kiedy korzystasz z opcji, ty (z większością brokerów) uiszczasz opłatę za ćwiczenie. Następnie płacisz kolejną prowizję za sprzedaż akcji. Ta kombinacja prawdopodobnie kosztuje więcej (upewnij się, że rozumiesz opłatę brokera i harmonogram prowizyjny) niż po prostu sprzedaż połączenia. Nie ma potrzeby przyznawania brokerowi premii, gdy nie ma w tym nic dla ciebie. Dodatkowe koszty odsetek Przy zakupie opcji płacisz za nią. Nie ma żadnych dodatkowych kosztów, aby utrzymać pozycję. Po przekształceniu tej opcji w akcje poprzez ćwiczenie, masz teraz udziały. Musisz użyć gotówki, która nie będzie już zarabiać, ani pożyczać gotówki od brokera i płacić odsetek od tej pożyczki. W obu przypadkach naliczane są odsetki, bez zysków z kompensacji. Nie ma korzyści, którą można uzyskać dzięki posiadaniu zapasów. Wystarczy przytrzymać (lub sprzedać) opcję kupna i nie ponosić dodatkowych kosztów. Handel marżami Jeśli handlujesz na marży. wymaganie jest większe, gdy posiadasz akcje w porównaniu z posiadanymi opcjami kupna. Może to nie być prawdą w przypadku tanich akcji. Dwa wyjątki Czasami akcje wypłacają dużą dywidendę i wykonują opcję kupna, aby uchwycić, że dywidenda może być warta zachodu. Jeśli masz opcję, która jest głęboko w pieniądzu. możesz nie być w stanie go sprzedać po swojej wartości godziwej. Jeśli oferty są zbyt niskie, najlepiej jest skorzystać z opcji, a następnie natychmiast wyładować pozycję zapasów. To nie jest częste zjawisko. Wniosek Istnieją solidne powody, dla których nie można skorzystać z opcji przed terminem wygaśnięcia. Każdy z tych powodów obowiązuje również po wygaśnięciu. Jeśli nie chcesz posiadać pozycji w zasobach giełdowych, prawie zawsze jest niewłaściwe korzystanie z opcji, gdy możesz ją sprzedać. Artykuł 50 jest klauzulą negocjacyjną i ugodową w traktacie UE, która określa kroki, jakie należy podjąć w przypadku każdego kraju. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całością. Rodzaj podatku nakładanego na zyski kapitałowe poniesione przez osoby fizyczne i przedsiębiorstwa. Zyski kapitałowe to zyski, które inwestor. Zamówienie zakupu papieru wartościowego poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem zakupów pozwala określić handlowców i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na wypłacanie bez kary z konta IRA. Reguła tego wymaga. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy poszukujące.
No comments:
Post a Comment